在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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读懂股指期货
股指期货的风险控制措施
►与股票市场类似,为了维护市场正常交易秩序,股指期货也设置了价格日涨跌幅限制,即不超过前一日结算价的正负10%。这么做是为了防范大户操纵价格,保证市场公平。
►同时,针对持仓量较大的投资者,还设置了大户持仓报告制度,也就是说投资者持仓量达到一定标准时,必须向中金所报告,这也是为了维护市场稳定,及时防范市场风险。并且,中金所将根据市场风险状况,适时调整涨跌停板幅度、投资者持仓限额和大户持仓报告标准。
►什么叫强行平仓呢?这是中金所的一种强制措施。如果投资者账户中的结算准备金为零,没有及时补足,或者投资者的持仓超过了中金所规定的限仓标准,都会面临强行平仓的情况。
►比如某投资者有1000万资金,打算买入100手股指期货,合计价值为6000万。假设保证金比例为10%,按照此比例,持仓占用资金为600万,剩下400万为结算准备金。如果行情变化剧烈,合约价格下跌10%,就意味着亏损了600万。
►此时结算准备金仅有400万,也就是该投资者即使将400万结算准备金全部使用也不足以支付损失。这个时候,除非追加资金以维持100手持仓,否则为了防止风险被进一步扩大,中金所将有权强行平掉该投资者仓位,以确保结算保证金高于零。
►这是期货市场化解风险的有效措施。另外,中金所还有风险警示、强制减仓、结算担保金等一系列风险防控制度,为及时化解风险提供有力保障。
►除了中金所自身的风险管控机制,中国期货市场监控中心也给期货市场的安全运行带来了有力保障。
►在对市场的监控中,期货市场监控中心通过已有监测监控系统,接入中金所市场数据,进行实时市场监控。实时监控内容包括市场价格和交易量、头寸和持仓限制等,可以及时发现和报告市场风险状况及违法违规行为。
►保障投资者资金安全,是监控工作的重中之重。对此,监控中心可以从期货交易平台、结算银行、衍生品交易经纪公司等机构收集交易数据,进行归档、检查、计算、核对等程序,检查验证衍生品市场参与主体结算资料的真实性,进行资金平衡测算。
►这就好比马路上有了摄像头,人们开车更规矩,交通更安全。正是有了中国期货市场监控中心的实时监控,市场各方行为更规范,风险管理更严密。(2015年4月14日,中国期货保证金监控中心更名为中国期货市场监控中心)
►在我国,证监会及其派出机构、各期货交易所、期货保证金监控中心、期货业协会形成了“五位一体”的监管机制。期货市场在保护投资者合法权益、防范和化解风险的基础建设方面取得长足进步,一套符合我国实际情况的制度设计和风险管理体系正在建立,从而保证了金融期货市场的健康发展。